12 March 2009
Wat is de Werkelijke Oorzaak van de Crisis ?
Iedereen heeft wel een mening over hoe het allemaal is gekomen!
Waren dat de hypotheekadviseurs en hun bankiers, die te gemakkelijk hypotheken verstrekten?
Was dat Li, het Chinese wonderjong, dat allerlei derivaten bedacht in hypotheek land, gebaseerd op een model van verwachtingen in goede tijden?
Of de bankiers, die alleen maar op korte termijn winst uit waren en zo een hoge bonus konden opstrijken?
Niets van dat alles! Nou misschien een beetje!
De werkelijke boosdoeners waren de leden van de SEC (Security Exchange Commision) en de leden van het FASB(Financial Accounting Standards Board). Die hebben namelijk begin deze eeuw besloten, dat bezittingen op de balans van een onderneming, een weergave moeten zijn van de waarde in het economisch verkeer. Dat is normaal voor bezittingen die te gelde kunnen worden gemaakt en die concreet zijn.
Bijvoorbeeld, als je auto’s bezit voor de verkoop, dan vertegenwoordigd dat een waarde die op dat moment te gelde kan worden gemaakt, of een machine die je voor productie doeleinden hebt aangeschaft, een pand wat je hebt aangekocht, aandelen die je bezit in een onderneming.
Het wordt anders als je een hypotheek hebt verstrekt op een huis of geld hebt uitgeleend. Als het huis verkocht wordt sta je als schuldeiser vooraan om te ontvangen, oftewel een schuldenaar blijft een schuldenaar zolang de schuld niet is afgelost. Pas als de schuldenaar failliet is of het huis afgebrand is, dan is er ,subjectief, sprake van vernietiging van het onderpand en schrijf je dat af.
Maar door de nieuwe boekhoudregels, moet je je bezittingen op je balans waarderen tegen “mark-to-market” oftewel, wat de marktwaarde is, en omdat er soms geen marktwaarde te bepalen is (er zijn geen kopers) moet je volledig afschrijven.
Dat heeft alle omgevallen en in problemen geraakte banken de kop gekost, inclusief ING, Aegon en Fortis.
Stel Lehman Brothers had gewoon boekhoudkundig kunnen opereren en de, wat men nu noemt, “vergiftigde kredieten”, gewoon op z’n balans mogen laten staan, dan was ze niet omgevallen,had geen beurs crash veroorzaakt en ook geen economische crisis, zo ook met Freddie Mac, Fannie May en AIG, kortom alle banken.
Misschien is de regering Balkenende wel verstandig om de maatregelen even op te houden, want thans is er in Amerika een sterke lobby om die FASB regel tijdelijk buiten werking te stellen, de zaak te laten uitzieken en de banken de kans te geven weer gezond te worden door de mark-to-market regel niet toe te passen ( dat zou al vanaf april kunnen worden ingevoerd ) en wellicht weer geld te kunnen maken voor die “vergiftigde kredieten”.
Beurzen lopen vooruit op het economisch klimaat en dat tekent zich thans af.
Cees van Helden is een succesvolle ondernemer en internationale zakenman met vele jaren ervaring. Dit artikel is een korte onderdeel van 1 van de hoofdstukken van zijn nieuwe boek “Hoe te Overleven zonder Belastingen”.
Kijk eens rond op zijn site voor meer informatie
http://www.Overleven-zonder-Belastingen.com
Tags: Belastingen, Casey's Model, Financiële Crisis, Fiscus
